Come scegliere un fondo ESG nel mercato arabo: guida pratica per l’investimento sostenibile

Cos’è un fondo ESG? Acronimo di Environmental, Social, Governance, il fondo integra i criteri ambientali, di responsabilità sociale e di governance nelle sue decisioni di investimento. Negli ultimi anni, gli investitori arabi richiedono prodotti finanziari in linea con i loro valori, creando un mercato emergente per i fondi ESG nei paesi del Golfo.

Perché è importante per l’investitore arabo i fondi sostenibili?

Non solo perché la sostenibilità è diventata una parola di moda nelle piazze economiche, ma perché le ricerche dimostrano che le aziende che seguono i criteri ESG gestiscono i rischi in modo più intelligente e mostrano una crescita finanziaria più stabile nel lungo termine. Se stai pensando di costruire un portafoglio che preservi il capitale e aggiunga valore etico, i fondi che seguono una strategia ESG meritano attenzione.

Tre criteri principali per valutare un fondo ESG

• Ambiente (Environmental): il grado di impegno del fondo nella riduzione delle emissioni, nel miglioramento dell’efficienza energetica e nella gestione dei rifiuti. Cerca indicatori come la percentuale di carbonio o il volume degli investimenti nelle energie rinnovabili.
• Responsabilità sociale (Social): valutazione delle politiche lavorative, dei diritti umani e dell’impatto del fondo sulle comunità locali. Esempi includono programmi di formazione, sostegno alle comunità o politiche di diversità.
• Governance societaria (Governance): trasparenza della gestione, indipendenza del consiglio di amministrazione e compensi della dirigenza legati alle prestazioni sostenibili. I fondi con una struttura di governance solida riducono il rischio di corruzione.

Strumenti di ricerca disponibili per l’investitore arabo

Nel mercato arabo il numero di fondi ESG è ancora limitato, ma esistono fonti affidabili che ti aiutano nell’analisi e nella scelta:

• Siti delle borse: come la Borsa di Abu Dhabi (ADX) o il mercato finanziario di Dubai (DFM) che offrono rapporti sui fondi compatibili con ESG.
• Rapporti MSCI e Bloomberg: classificano i fondi secondo i criteri ESG globali e forniscono livelli dettagliati da “AAA” a “CCC”.
• Relazioni annuali dei fondi: leggi la sezione sulla sostenibilità nel prospetto informativo, spesso illustra gli obiettivi ambientali, sociali e di governance.

Passi pratici per scegliere un fondo ESG adeguato

1. Definisci il tuo obiettivo finanziario: cerchi un rendimento fisso a medio termine o vuoi una crescita elevata con tolleranza a maggiore volatilità? I fondi che si concentrano sulle obbligazioni verdi solitamente offrono un rendimento inferiore rispetto a quelli che investono in azioni delle energie rinnovabili.

2. Verifica l’autorizzazione: accertati che il fondo sia autorizzato dall’autorità di vigilanza del mercato finanziario del tuo paese (ad esempio l’Autorità del mercato finanziario in Arabia Saudita o l’Autorità di regolamentazione dei servizi finanziari negli Emirati). L’autorizzazione garantisce il rispetto delle norme locali.

3. Confronta le commissioni: le commissioni di gestione possono essere più alte nei fondi ESG a causa delle attività di ricerca e controllo aggiuntive. Confronta il rapporto di spesa totale annuo (TER) delle opzioni disponibili e cerca di non superare l’1,5% se il rendimento atteso non supera l’8% annuo.

4. Esegui un test della performance storica: esamina il rendimento del fondo negli ultimi cinque anni, concentrandoti sull’indice ESG di riferimento. Non dimenticare di osservare la deviazione standard (Deviazione Standard) per valutare il livello di volatilità.

5. Valuta la distribuzione geografica e settoriale: se il fondo si concentra solo sul Medio Oriente, potrebbe affrontare rischi sovrani o oscillazioni dei prezzi del petrolio. I fondi diversificati a livello globale riducono questi rischi.

6. Accertati della trasparenza nelle relazioni ESG: i fondi di qualità pubblicano relazioni periodiche che spiegano come sono stati raggiunti gli obiettivi ambientali e sociali e quali sono gli indicatori chiave di performance (KPIs) utilizzati.

Esempi di fondi ESG disponibili nel Golfo

• Fondo Mira per l’investimento sostenibile (Mira Sustainable Fund) – negoziato tramite ADX, si concentra sulle azioni delle energie rinnovabili nei paesi del Consiglio di Cooperazione del Golfo.

• Fondo qatariota per la finanza verde (Qatar Green Fund) – combina investimenti in progetti di infrastrutture verdi e comunicazioni sostenibili.

• Fondo di Dubai per lo sviluppo sostenibile (Dubai Sustainable Development Fund) – unisce obbligazioni verdi e azioni di aziende che rispettano i criteri di governance.

Ogni fondo offre documentazione ESG dettagliata, e l’investitore può scaricarla direttamente dai siti delle borse.

Rischi specifici dei fondi ESG nella regione

Nonostante l’attrattiva crescente, esistono punti di debolezza a cui prestare attenzione:

• Non omogeneità nella valutazione tra i fornitori di dati; alcuni fondi potrebbero utilizzare classificazioni locali non riconosciute a livello internazionale.
• Dipendenza significativa dalle politiche governative; cambiamenti nelle leggi ambientali possono influire sui rendimenti dei fondi.
• Mercato ristretto; la scarsità di fondi implica minore liquidità, soprattutto nei fondi chiusi.

Consigli per ridurre i rischi e aumentare i rendimenti

• Integra il fondo in un portafoglio bilanciato: non concentrare tutti i tuoi investimenti in un unico fondo ESG, ma distribuisci tra azioni, obbligazioni e fondi misti.

• Revisione periodica: ogni anno, rivaluta le performance del fondo rispetto ai suoi criteri ESG e adegua gli investimenti se si discostano dagli obiettivi.

• Sfrutta i vantaggi fiscali: alcuni paesi del Golfo offrono esenzioni fiscali sui guadagni sostenibili; informati sulle normative locali per ridurre l’onere fiscale.

Conclusioni

Scegliere un fondo ESG nel mercato arabo non è solo una tendenza, ma un’opportunità per indirizzare i tuoi soldi verso un futuro più sostenibile mantenendo rendimenti finanziari ragionevoli. Seguendo i passi pratici indicati, è semplice porre al centro delle tue decisioni di investimento i criteri ambientali, di responsabilità sociale e di governance, assicurandoti di avere un ruolo attivo nella costruzione di un’economia verde nella regione.