عندما يتحدث المتداولون عن مؤشرات قوية لتوقع تحركات أزواج العملات، كثيرًا ما يذكرون معدلات الفائدة أو مؤشرات القوة النسبية. قليلًا ما يتطرقون إلى الفرق بين عوائد السندات الحكومية، وهو عنصر يضيف بعدًا تحليليًا مهمًا يمكن أن يغير نظرة المتداول للزوج EUR/USD.
لماذا يُهتم بعوائد السندات في الفوركس؟
السندات الحكومية تمثل مقاسًا لحركة المال بين الأسواق المالية. إذا ارتفعت عوائد السندات الأمريكية (Treasury) بسرعة، يُفهم ذلك على أنه إشارة إلى قوة الدولار وزيادة جاذبية الأصول الأمريكية للمستثمرين.
من ناحية أخرى، عوائد السندات الألمانية (Bund) أو السندات الأوروبية تعكس توقعات المستثمرين للمنطقة الأوروبية. الفارق بين هذين العائدين يُعرف باسم “سِبريد السندات”، وهو في الحقيقة أحد المحركات الأساسية لتدفق رؤوس الأموال بين الدولار واليورو.
الخطوة الأولى: حساب سِبريد العوائد
ابدأ بجمع بيانات السندات ذات المدة المتقاربة، مثلاً 2‑سنة أو 10‑سنة. يمكنك العثور على الأسعار في أي موقع مالي موثوق. الصيغة بسيطة:
- سبريد العوائد = عائد السند الأمريكي – عائد السند الأوروبي.
إذا كان السبريد إيجابيًا (العائد الأمريكي أعلى)، يميل الدولار إلى التعزيز، والعكس صحيح.
الخطوة الثانية: ربط السِبريد بحركة EUR/USD
لا يكفي أن تعرف قيمة السبريد، بل يجب مراقبة تحركه على الرسم البياني. عند زيادة السبريد، غالبًا ما يتجه زوج EUR/USD للانخفاض، لأن المستثمرين يفضّلون تحويل أموالهم إلى الدولار للاستفادة من العوائد الأعلى.
مثال واقعي: في شهر مارس 2024، ارتفعت عوائد السندات الأمريكية من 4.2% إلى 4.7% خلال أسبوعين. خلال نفس الفترة، انخفض EUR/USD من 1.115 إلى 1.095، أي تراجع بنحو 1.8%. هذا الانخفاض لم يكن مجرد صدفة، بل كان نتيجة لتدفق رؤوس الأموال إلى الدولار.
الخطوة الثالثة: دمج السِبريد مع المؤشرات الفنية
لا تترك التحليل الأساسي يطغى على باقي أدواتك. استخدم مخطط السعر لتحديد نقاط الدعم والمقاومة، ثم راقب إذا ما كان السِبريد يتزايد في تلك المستويات. عندما يتقاطع السِبريد مع مستوى مهم في السعر، قد تكون إشارة قوية للدخول.
مثال آخر: إذا كان زوج EUR/USD يقترب من مستوى مقاومة 1.120، وزادت عوائد السندات الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس، فإن احتمال كسر المقاومة يصبح ضعيفًا، ويمكنك التفكير في فتح صفقة بيع.
إدارة المخاطر بناءً على سِبريد العوائد
السبريد ليس ثابتًا؛ يمكن أن يتقلب سريعًا عند صدور بيانات اقتصادية كقرارات الفيدرل رزرف أو تقارير التضخم. لذلك، حدّد حجم اللوت وفقًا لتقلب السبريد. إذا كان السبريد يتراوح بين 0.2% و0.4%، يمكنك تخصيص 1% من رأس المال للصفقة. أما عندما يتجاوز 0.6%، فالأفضل تقليل التعرض إلى نصف النسبة.
استخدام وقف خسارة يراعي تقلب السبريد أيضًا: ضع مسافة وقف تتناسب مع أقصى تقلب للسبريد خلال الـ 10 أيام الأخيرة.
تطبيق عملي للمبتدئ
1️⃣ احصل على بيانات عوائد السندات الأمريكية (10‑سنة) والسندات الألمانية (10‑سنة).
2️⃣ احسب السبريد اليومي.
3️⃣ ضع رسمًا بيانيًا مزدوجًا يوضح السعر والسبريد على منصة تداولك.
4️⃣ راقب تقاطع السبريد مع مستويات الأسعار الرئيسية.
5️⃣ عندما يتقاطع السبريد مع مستوى دعم/مقاومة، افتح صفقة بحسب الاتجاه المتوقع.
6️⃣ احرص على ضبط وقف الخسارة وفق تقلب السبريد.
خلاصة
السبريد بين عوائد السندات هو أداة لا يراها الكثير من المتداولين العرب، لكنه يقدم إشارة واضحة لتدفق رؤوس الأموال بين الدولار واليورو. دمجه مع التحليل الفني وإدارة المخاطر يخلق نظامًا متكاملًا يرفع من فرص نجاح الصفقات.
ابدأ بتجربة بسيطة، سجل نتائجك، وأعد ضبط استراتيجيتك بناءً على ما تتعلمه. التداول ليس مقامًا للحدس فقط، بل ميدان لتطبيق مفاهيم واقعية مثل فرق عوائد السندات.
إخلاء مسؤولية: هذا المحتوى لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا يُعد نصيحة مالية أو استثمارية. استشر مختصاً قبل اتخاذ أي قرار مالي.
