في كل مرة تدخل فيها صفقة جديدة، يتقافز سؤال أساسي في دماغك: “كم من رأسمالي أضع على هذا السهم؟” الإجابة لا تأتي من حدس عابر ولا من توصية عشوائية، بل من معيار واضح يُسمى حجم الصفقة وفق تقلب السهم. الفكرة بسيطة – كلما كان السهم أكثر تقلبًا، تحتاج إلى وضع رأس مال أقل لتقليل احتمال الخسارة الكبيرة.
ما هو تقلب السهم؟
التقلب هو قياس لتقلب الأسعار خلال فترة معينة. المؤشرات الشهيرة مثل ATR (Average True Range) أو المتوسط المتحرك للتقلب تساعد على تحويل الحركة العشوائية إلى رقم يمكن الاعتماد عليه. في السوق العربية، ATR يُحسب على أساس 14 يومًا عادةً، ويعطي فكرة عن متوسط حركة السهم اليومية.
طريقة حساب التقلب
الخطوة الأولى هي الحصول على قيمة الـATR. إذا كان السهم يتحرك بمتوسط 1.2 ريال يوميًا وفقًا لآخر 14 يومًا، فهذا يعني أن كل حركة سعرية قد تصل إلى ±1.2 ريال حول السعر الحالي. يمكنك استخراج الـATR من أي منصة تداول تدعم التحليل الفني مثل MetaTrader أو TradingView.
تحديد نسبة المخاطرة
قبل ما تقرر كمية المال التي ستخاطر بها، ضع قاعدة ثابتة – غالبًا ما يختار المتداولون المخاطرة بنسبة 1% من رأس المال الكلي في كل صفقة. إذا كان رصيدك 100,000 ريال، فالمخاطرة المسموح بها هي 1,000 ريال. القاعدة هذه تحافظ على استقرار المحفظة حتى لو سقطت عدة صفقات متتالية.
حساب حجم الصفقة
الآن نجمع المعادلة:
- المخاطرة المسموح بها = رأس المال × نسبة المخاطرة (مثال: 100,000 × 1% = 1,000 ريال).
- المسافة بين سعر الدخول وسعر وقف الخسارة = ATR × معامل المخاطرة (عادةً بين 0.5 إلى 1.5). لنفرض أنك تختار 1×ATR، فتكون المسافة 1.2 ريال.
- عدد الأسهم = المخاطرة المسموح بها ÷ المسافة بين الدخول والوقف.
في مثالنا، عدد الأسهم = 1,000 ÷ 1.2 ≈ 833 سهم. إذا كان سعر السهم 30 ريال، فإن قيمة الصفقة تكون 833 × 30 ≈ 24,990 ريال، وهو ما يظل ضمن حدود المخاطرة المحددة.
مثال عملي على سهم سعودي
لنفترض أنك مهتم بسهم شركة “أرامكو” (رمز: 2222). بيانات اليوم تقول إن ATR هو 0.8 ريال، وسعر السهم الحالي 35 ريال. رأس مالك 200,000 ريال، وتُريد المخاطرة بنسبة 1%.
المخاطرة المسموح بها = 200,000 × 1% = 2,000 ريال.
المسافة بين الدخول والوقف = 0.8 ريال (نختار 1×ATR).
عدد الأسهم = 2,000 ÷ 0.8 = 2,500 سهم.
قيمة الصفقة = 2,500 × 35 = 87,500 ريال. ما يعني أنك تستخدم أقل من نصف رأس المال، وتظل ضمن حدود المخاطرة.
نصائح لتطبيق الفكرة
1. راقب الـATR بانتظام، لأن تقلب السهم يتغير مع أخبار الشركات وبيانات السوق.
2. لا تلتزم بمعامل 1×ATR دائمًا؛ إذا كان السهم يشهد تقلبًا مرتفعًا جدًا، قد تحتاج إلى مضاعفة المسافة لتجنب الخروج المبكر.
3. احتفظ بسجل لكل صفقة – التاريخ، السعر، الـATR، عدد الأسهم، والنتيجة. التحليل اللاحق يُظهر ما إذا كانت القاعدة تحافظ على ربحية ثابتة.
4. استخدم أوامر وقف خسارة معلقة (Trailing Stop) لتقفل الأرباح عندما يتحول الاتجاه.
5. إذا كنت تتداول على منصة لا تدعم حساب الـATR تلقائيًا، يمكنك استخراج البيانات من جدول الأسعار اليومية وإجراء الحساب يدويًا في إكسل.
في النهاية، حجم الصفقة وفق تقلب السهم ليس مجرد تقنية للخبراء، بل أداة عملية يمكن لأي متداول يلتزم بالانضباط المالي أن يستفيد منها. الفكرة تجعل كل صفقة تُقاس بمدى خطرها الفعلي، وتمنحك الحرية للتركيز على التحليل بدلًا من القلق من حجم الخسارة المحتمل.
إخلاء مسؤولية: هذا المحتوى لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا يُعد نصيحة مالية أو استثمارية. استشر مختصاً قبل اتخاذ أي قرار مالي.
