إذا كنت من المتداولين الذين يبحثون عن إشارة تقلبية أكثر من مجرد المتوسطات المتحركة، فربما حان الوقت لتقريب الأدوات التي توفرها تقارير التزام المتداولين (Commitment of Traders – COT). التقرير يُظهر توزيع الصفقات بين الفئات الكبيرة (مثل البنوك والمؤسسات) والصغار (المستثمرين الأفراد). في حين أن معظم المتداولين يتجاهلونه، يمكنه أن يضيف بعدًا نفسيًا لتحديد اتجاه EUR/USD قبل حدوث التحرك الفعلي.
ما هو تقرير COT وكيف يُقرأ؟
الصادر أسبوعيًا عن هيئة السلع والعقود المستقبلية الأمريكية (CFTC)، يُقسم الصفقات إلى ثلاث مجموعات رئيسية: التجاريين (Commercials) الذين يستخدمون العقود لتغطية نشاطهم الفعلي، والغير تجاريين (Non‑Commercials) غالبًا ما يكونون صُنّاع سوق، وأخيرًا الصغار (Retail). عند مراجعة جدول EUR/USD في الجزء غير التجاري، ستلاحظ نسبة الشراء إلى البيع. إذا ارتفعت النسبة كثيرًا، فهذا يدل على تفاؤل صُنّاع السوق؛ والعكس صحيح عندما تتجاوز نسبة البيع.
المفتاح ليس مجرد قراءة الأرقام، بل مقارنة التغير الأسبوعي مع متوسطات المتغيّر. يُفضَّل رسم متوسط ثلاث أسابيع لتقليل الضوضاء، ثم مراقبة أي تقاطع بين المتوسط والبيانات الفورية. عندما يتقاطع المتوسط الصاعد مع ارتفاع نسبة الشراء، يصبح الإشارة إشارة صاعدة، والعكس عندما يقتلط المتوسط النازل مع زيادة البيع.
خطوات تطبيق COT على EUR/USD
1. احصل على تقرير COT الأسبوعي من موقع CFTC أو من منصة وساطة تقدم البيانات مباشرة. 2. حدد الجزء المتعلق بـ EUR/USD (عادةً يُظهر ضمن أزواج العملات الأجنبية). 3. احسب نسبة الصافي (Net Position) للغير تجاريين: صافي الشراء = صافي الصفقات الطويلة – صافي الصفقات القصيرة. 4. قارن النسبة بمتوسط الثلاث أسابيع لتحديد الاتجاه.
بعد ما تكمل التحليل، راقب جلسات لندن ونيويورك. غالبًا ما تتماشى تحركات EUR/USD مع توقعات COT خلال أول ساعات الجلسة الأوروبية، لأن المتداولين الكبار يبدؤون تعديل مراكزهم بعد الاطلاع على التقرير.
أمثلة واقعية من السوق
في مارس 2024، أظهر تقرير COT ارتفاعًا ملحوظًا في صافي الشراء للغير تجاريين فوق 30,000 عقدًا، بينما ظلّ التجاريون في توازن. خلال ذلك الأسبوع، ارتفع زوج EUR/USD من 1.0750 إلى 1.0905 في جلسة لندن. المتداول الذي ربط إشارته ببيانات COT دخل بالشراء عند كسر المستوى 1.0800، ثم وضع وقفًا خلف 1.0740، محققًا ربحًا يقترب من 150 نقطة.
على النقيض، في يونيو 2023، سجلت صافي المبيعات للغير تجاريين أعلى مستوياتها في عام، ما أدى إلى هبوط سريع في EUR/USD من 1.0850 إلى 1.0620 خلال يومين. المتداولين الذين استغلوا هذا التحذير وضعوا صفقات بيع عند 1.0800 مع وقف خسارة عند 1.0860، حافظوا على رأس مالهم في ظل تقلب كبير.
نصائح لتقليل المخاطر
• لا تعتمد على تقرير COT كمؤشر وحيد؛ اجمعه مع تحليل فني (مستويات الدعم والمقاومة) وإشارات اقتصادية. • استخدم حجم لوت يتناسب مع نسبة المخاطرة المحددة (مثلاً 1% من رأس المال لكل صفقة). • ضع دائمًا وقف خسارة لا يتجاوز 2٪ من رأس المال إذا تحرك السعر عكس توقعك.
باختصار، تقرير COT يمنحك نافذة على عقلية المتداولين الكبار. إذا تمكنت من ربط هذه النافذة بسلسلة من أدوات التحليل الفني والاقتصادي، ستحصل على إشارات أكثر وضوحًا وتقلل من الاعتماد على الحظ أو العواطف. لا تنسَ أن تُحدّث جدول COT كل أسبوع وتُعيد ضبط استراتيجيتك وفقًا للمستجدات.
إخلاء مسؤولية: هذا المحتوى لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا يُعد نصيحة مالية أو استثمارية. استشر مختصاً قبل اتخاذ أي قرار مالي.
